Rebaixamento máximo

O rebaixamento máximo do anglicismo ( alemão "perda máxima de valor" ) é uma medida assimétrica de risco no setor bancário que mede a maior perda de preço em instrumentos financeiros que pode ser alcançada por um investidor durante um período contábil . O contraste é o ganho máximo ( aumento máximo em inglês ) como " Melhor caso ".  

Em geral

Por exemplo, se o investidor tomar uma decisão de compra com o preço mais alto para uma determinada ação e uma decisão de venda com seu preço mais baixo, haverá um rebaixamento máximo. Se um investidor comprou uma ação pelo preço máximo e vendeu na Baixa, ele teve o pior caso (" pior caso atingido"). A perda de preço ocorrida reduz os rendimentos e / ou bens do investidor ou aumenta as suas dívidas .

Cálculo

Rebaixamento máximo visualizado

Para obter uma visão geral da extensão das perdas de preço, o investimento ou estratégia de negociação deve ser analisado no período da maior série de perdas. A redução máxima resulta do menor preço do mercado de ações e do preço mais alto :${\ displaystyle MDD}$ ${\ displaystyle X (t)}$${\ displaystyle X (r)}$

${\ displaystyle \ operatorname {MDD} (T) = \ max _ {\ tau \ in (0, T)} D (\ tau) = \ max _ {\ tau \ in (0, T)} \ left [\ max _ {t \ in (0, \ tau)} X (t) -X (\ tau) \ right]}$.

A fórmula leva em consideração o máximo . Suponha que uma ação tenha atualmente um mínimo de EUR 95. O preço mais alto alcançado antes disso foi de 102 euros. O resultado é (em termos simplificados): ${\ displaystyle max}$

${\ displaystyle {\ text {MDD}} = {\ frac {95} {102}} - 1 \ cdot 100 = -6,86 \, \%}$.

A perda máxima de valor dessa ação é de 6,86% do seu valor inicial.

aspectos econômicos

O aumento máximo e o levantamento máximo são indicadores econômicos que mostram ao investidor as chances de lucro realizadas ou a perda incorrida de um instrumento financeiro. Para retornar ao nível inicial após uma perda de preço, o ganho percentual deve ser sempre maior do que a perda percentual sofrida anteriormente. Ambos os índices também podem ser determinados para uma carteira inteira , por exemplo, no caso de um fundo de investimento . Eles são figuras-chave essenciais para os tomadores de decisão , como gestores de portfólio ou investidores.

Evidência individual

1. ↑ Hans E. Büschgen, Das kleine Börsen-Lexikon , Artigo Maximum-Drawdown , 2012, o. P.
2. ↑ Christoph Bruns / Frieder Meyer-Bullerdiek, Professional Portfoliomanagement , 2020, p. 44 f.
3. ↑ Tobias Heckmann, Markttechnische Handelssysteme, padrões de preços quantitativos e anomalias sazonais de preços , 2009, p. 37 f.
4. ↑ Stefanie Kühn / Markus Kühn, Alles über Aktien , 2020, p. 81