Posizione lunga e corta
La posizione lunga e corta nella finanza è un termine tecnico per la posizione di rischio di un acquirente o di un venditore .
Generale
Se qualcuno specula su un prezzo in aumento ( mercato rialzista francese ), sta vendendo long in inglese . Qualsiasi posizione in cui il possessore di uno strumento finanziario beneficia di un aumento di valore è definita “lunga” .
Se qualcuno specula su un prezzo in calo ( baisse francese ), sta facendo vendite allo scoperto in inglese . Qualsiasi posizione in cui il possessore di uno strumento finanziario beneficia di una riduzione di valore è denominata “corta” .
È il linguaggio tecnico utilizzato dai trader , ovvero acquirenti, venditori o titolari di contratti finanziari . Vogliono entrare o mantenere una determinata posizione ( esposizione ) con il rispettivo acquisto o vendita . Negoziati come materie prime , derivati , valuta estera , metalli preziosi o effetti . I commercianti sono anche conosciuti come arbitraggisti , commercianti di borsa , commercianti di valori mobiliari , market maker , broker principali , speculatori o commercianti .
Posizione lunga
Le posizioni lunghe vengono prese acquistando contratti finanziari. Si tratta di posizioni positive in cui i crediti ( ad esempio un determinato prestito in valuta estera dal punto di vista del prestatore ) superano le passività nella stessa valuta ( debito in valuta estera ), l'acquisto di uno strumento finanziario sul mercato a pronti o l'acquisto di futures , opzioni o scambi .
Di conseguenza, la copertura lunga è una copertura contro l'aumento dei prezzi ( ad esempio l' acquisto di futures su indici azionari contro l'aumento dei prezzi delle azioni o futures sui tassi di interesse contro l'aumento dei prezzi delle obbligazioni ).
Posizione corta
Le posizioni corte vengono prese vendendo contratti finanziari. Si tratta di posizioni negative in cui le passività superano i crediti nella stessa valuta, la vendita allo scoperto di uno strumento finanziario sul mercato a pronti o la vendita di futures, opzioni o swap.
Lo short put è la posizione di uno scrittore in denaro , lo short call quello di uno scrittore nel trading di oggetti. Il venditore di opzioni (scrittore) è corto con l'opzione con la put, ma lungo con il sottostante . Ciò dimostra che quando si caratterizza "lungo" o "corto", è necessario distinguere anche se il nome si riferisce al derivato o all'attività sottostante. Questa è la posizione di chi scrive un'opzione put su un'azione
- generalmente una "opzione breve" perché chi scrive vince denaro se l'opzione perde valore,
- "Volatilità breve", perché l'opzione perde valore e chi scrive guadagna denaro se il valore della volatilità implicita che determina il prezzo delle opzioni diminuisce , e
- "Quota lunga" perché l'opzione perde valore e chi scrive guadagna denaro se il valore della quota sottostante aumenta.
I parametri che determinano il prezzo sono considerati in condizioni altrimenti identiche ( ceteris paribus ).
Rischio finanziario
Le posizioni lunghe e corte sono posizioni aperte ( posizioni più o meno) che contengono rischi finanziari che potrebbero essere contrastati chiudendo . Nella maggior parte dei casi, tuttavia, la chiusura non è auspicabile perché il rischio di una posizione aperta dovrebbe essere preso consapevolmente. Le posizioni aperte sono tutte posizioni di rischio attive ( passive ) che non sono compensate da una posizione passiva (attiva) altrettanto alta e congruente . Esiste anche una posizione aperta se i pagamenti futuri ( pagamenti ) non sono compensati da pagamenti (pagamenti) allo stesso tempo ( rischio di liquidità ).
Una posizione attiva aperta è anche chiamata "posizione lunga" o "posizione più", una posizione passiva aperta è corrispondentemente denominata in termini tecnici una "posizione corta" o "posizione negativa". Un istituto di credito che ha il 120% di posizioni "lunghe" e il 50% "corte" nelle sue posizioni totali in valuta estera ha un'esposizione netta del 70%. L'esposizione netta è una misura di rischio per il rischio di mercato presente nel portafoglio :
Nel caso degli enti creditizi, solo le esposizioni nette devono essere garantite con fondi propri (articolo 204, paragrafo 1, CRR ). Se tutte le posizioni vengono chiuse, non è richiesta alcuna adeguatezza patrimoniale. Come esposizione lorda ( Inglese larga esposizione ) è definito come l'aggiunta di "Long" - e le posizioni "corte" di essere in grado di riconoscere la somma di tutte le posizioni aperte. Il suddetto portafoglio in valuta ha quindi un'esposizione lorda del 170%.
Altri
In un senso più ampio, "lungo e corto" sono utilizzati in modo analogo per prendere una posizione in qualsiasi parametro di mercato. La posizione di un detentore di un'obbligazione societaria è chiamata in questo gergo "short the credit spread ", perché l'obbligazione societaria perde valore quando lo spread creditizio si allarga (allargamento).
