Propagación TED
El diferencial TED (TED = English Treasury Bill Euro Dollar Difference ) es la diferencia entre el rendimiento de la Libor a tres meses y el rendimiento de las Letras del Tesoro (T-Bills) a tres meses .
El TED Spread compara dos tipos de interés en cuentas por cobrar que son iguales en términos de plazo y moneda y difieren solo en términos del deudor: el deudor es un banco para Libor y el estado estadounidense para letras del Tesoro. Por lo tanto, el Ted Spread mide la probabilidad de insolvencia bancaria.
El 20 de octubre de 1987, un día después del Lunes Negro , el diferencial TED alcanzó un nivel récord de 300 puntos básicos (3,0 por ciento). Entre 1987 y 2007, el diferencial se situó principalmente en el rango de diez a 50 puntos básicos (0,1 a 0,5 por ciento). Durante la crisis financiera , que provocó tensiones en los mercados monetario y crediticio, el diferencial en 2007 se amplió en la región de 150 a 200 puntos básicos (1,5 a 2,0 por ciento). El 10 de septiembre de 2008, el diferencial TED superó su máximo histórico de 1987 en 302 puntos básicos (3,02 por ciento), lo que significa que los bancos tuvieron que pagar una prima de riesgo histórica por los depósitos a tres meses. El 10 de octubre de 2008, el diferencial marcó un nuevo máximo histórico de 465 puntos básicos (4,65 por ciento).
Evidencia individual
- ↑ Bloomberg: Money-Market Rate Jumps, TED Spread Soars on Squeeze , 17 de septiembre de 2008.
- ↑ CNN Money: La congelación de crédito ve pequeñas grietas , 10 de octubre de 2008.
