TED-spredning
Den TED spredning (TED = engelsk Treasury Bill Euro Dollar Difference ) er forskellen mellem renten på den tre-måneders Libor og renten på tre-måneders skatkammerbeviser (T-Bills).
Den TED Spread sammenligner to rentesatser på tilgodehavender, der har samme udtryk og valuta og adskiller sig kun med hensyn til debitor: debitor er en bank for Libor og den amerikanske stat for skatkammerbeviser. Derfor måler Ted Spread sandsynligheden for bankinsolvens.
Den 20. oktober 1987, en dag efter den sorte mandag , nåede TED-spredningen et rekordniveau på 300 basispoint (3,0 procent). Mellem 1987 og 2007 var spændet for det meste i intervallet mellem ti og 50 basispoint (0,1 til 0,5 procent). Under finanskrisen , der førte til spændinger på penge- og kreditmarkederne, blev spændingen i 2007 større i regionen fra 150 til 200 basispoint (1,5 til 2,0 procent). Den 10. september 2008 overskred TED-spændet sin rekordhøje rekordhøjde i 1987 på 302 basispoint (3,02 procent), hvilket betyder, at bankerne skulle betale en historisk risikopræmie for tre måneders indskud. Den 10. oktober 2008 markerede spreadet et nyt rekordhøjt niveau på 465 basispoint (4,65 procent).
Individuelle beviser
- ↑ Bloomberg: Pengemarkedsrentespring, TED Spread Soars on Squeeze , 17. september 2008.
- ↑ CNN Penge: Kreditfrysning ser små revner 10. oktober 2008.
