Kitap değeri - Book value

Muhasebede defter değeri , bir varlığın bilanço hesap bakiyesine göre değeridir . Varlıklar için değer, varlığın orijinal maliyetinden varlığa karşı yapılan her türlü amortisman , amortisman veya değer düşüklüğü maliyetlerinin düşülmesiyle bulunur . Geleneksel olarak, bir şirketin defter değeri, toplam varlıkları eksi maddi olmayan varlıkları ve yükümlülükleridir. Ancak uygulamada, hesaplamanın kaynağına bağlı olarak defter değeri, şerefiyeyi , maddi olmayan duran varlıkları veya her ikisini de değişken olarak içerebilir . Bir şirketin entelektüel sermayesinin bir parçası olan işgücünde bulunan değer her zaman göz ardı edilir. Maddi olmayan varlıklar ve şerefiye açıkça hariç tutulduğunda, metrik genellikle "maddi defter değeri" olarak belirtilir.

Birleşik Krallık'ta net varlık değeri terimi, bir şirketin defter değerine atıfta bulunabilir.

Varlık defter değeri

Bir varlığın ilk defter değeri, fiili nakit değeri veya edinme maliyetidir. Nakit varlıklar, gerçek nakit değerinde kaydedilir veya "kaydedilir". Binalar, arazi ve ekipman gibi varlıklar, varlığın fiili nakit maliyetini artı komisyoncu ücretleri gibi varlığın satın alınmasına bağlı belirli maliyetleri içeren edinme maliyetlerine göre değerlenir. Satın alınan tüm kalemler varlık olarak kaydedilmez; arızi sarf malzemeleri gider olarak kaydedilir. Bazı varlıklar vergi amacıyla cari gider olarak kaydedilebilir. Bunun bir örneği , ABD vergi kanununun 179. Bölümü uyarınca satın alınan ve giderleştirilen varlıklardır .

Amortismana tabi, itfa edilebilir ve tükenebilir varlıklar

Aylık veya yıllık amortisman , amortisman ve tükenme , varlıkların zaman içinde "tüketildiklerinden" veya gelir elde etme sürecinde tükendiklerinden defter değerini azaltmak için kullanılır. Bu nakit dışı giderler, nakit işlemlerin doğru bir şekilde kaydedildiğinden emin olmak için bir deneme bakiyesi hesaplandıktan sonra muhasebe defterlerine kaydedilir. Amortisman, binaların ve ekipmanların zaman içinde azalan değerini kaydetmek için kullanılır. Arazi amortismana tabi tutulmaz. Amortisman, patentler gibi maddi olmayan duran varlıkların azalan değerini kaydetmek için kullanılır. Tükenme, doğal kaynakların tüketimini kaydetmek için kullanılır.

Amortisman, amortisman ve tükenme, bir kontra hesabına gider olarak kaydedilir . Kontra hesapları, varlık ve borç değerleme değişikliklerini kaydetmek için defter tutmada kullanılır. "Birikmiş amortisman", varlık amortismanını kaydetmek için kullanılan bir karşı varlık hesabıdır.

Amortisman için örnek genel yevmiye kaydı

  • Amortisman giderleri: bina... borç = 150 $, dağıtılmamış kârlardaki giderler altında
  • Birikmiş amortisman: bina... kredisi = 150$, varlıklar altında

Bir varlığın bilanço değerlemesi, varlığın maliyet esasından birikmiş amortismanın çıkarılmasıyla elde edilir. Amortisman ve tükenmeyi kaydetmek için benzer defter tutma işlemleri kullanılır.

"Ödenecek senetlerin iskontosu", yükümlülüğün bilanço değerlemesini azaltan bir kontra-sorumluluk hesabıdır.

Bir şirket tahvil sattığında ( ihraç ettiğinde) , bu borç şirketin bilançosunda uzun vadeli bir borçtur ve sözleşme tutarına göre Borçlu Tahviller hesabına kaydedilir. Tahviller satıldıktan sonra, Borç Tahvillerinin defter değeri, tahviller için yapılan ödemede alınan fiili tutarı yansıtacak şekilde artırılır veya azaltılır. Tahvillerin nominal değerinden daha düşük bir fiyata satılması durumunda, alınan nakit tutarı ile tahvillerin nominal değeri arasındaki fark için Borç Tahvillerinde İskonto kontra hesabı borçlandırılır.

Net varlık değeri

Birleşik Krallık'ta net varlık değeri terimi defter değerine atıfta bulunabilir.

Bir yatırım fonu öncelikle "finansal varlıklar" veya sahibi bir varlıktır sermaye varlıkları böyle tahvil, hisse senedi ve ticari kağıt gibi. Net aktif değeri bir yatırım fonu fon eksi fonun yükümlülükleri ait varlıkların piyasa değeridir. Bu, özkaynaklara benzer, ancak varlık değerlemesinin satın alma maliyeti yerine piyasaya dayalı olması dışında. Mali haber haberciliğinde, bir yatırım fonunun rapor edilen net aktif değeri, fondaki tek bir hissenin net aktif değeridir. Yatırım fonu muhasebe kayıtlarında finansal varlıklar elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir. Varlıklar satıldığında, fon bir sermaye kazancı veya sermaye kaybı kaydeder.

Finansal varlıklar, bir kişinin veya şirketin sahip olduğu hisse senetlerini ve tahvilleri içerir. Bunlar, maliyet veya piyasa değeri üzerinden kişi veya şirket bilançosunda raporlanabilir.

Kurumsal defter değeri

Bir şirketin veya şirketin defter değeri, ayrı bir ekonomik varlık tarafından tutulan bir varlık olarak, şirketin veya şirketin özkaynakları , hisselerin satın alma maliyeti veya ayrı ekonomik varlığın sahip olduğu hisselerin piyasa değeridir.

Bir şirketin defter değeri, şirket hisselerinin piyasa değerinin şirket hisselerinin defter değerinin üstünde mi yoksa altında mı olduğunu belirlemeye yardımcı olmak için temel finansal analizde kullanılır. Ne piyasa değeri ne de defter değeri, bir şirketin değerinin tarafsız bir tahmini değildir. Şirketin defter tutma veya muhasebe kayıtları genellikle varlık ve yükümlülüklerin piyasa değerini yansıtmaz ve şirketin hisse senetlerinin piyasa veya ticari değeri değişikliklere tabidir.

Maddi adi hisse senedi

Defter değerinin bir varyasyonu, maddi adi hisse senedi , son zamanlarda ABD Federal Hükümeti tarafından sorunlu bankaların değerlemesinde kullanılmaya başlandı. Maddi adi öz sermaye, toplam defter değerinden maddi olmayan duran varlıklar , şerefiye ve imtiyazlı öz sermaye olarak hesaplanır ve bu nedenle bir şirketin en muhafazakar değerlemesi ve tasfiyeye zorlanırsa değerinin en iyi tahmini olarak kabul edilebilir.

Maddi adi hisse senedi, tercih edilen öz sermayeyi maddi defter değerinden çıkardığı için, standart defter değeri hesaplamalarına kıyasla , özellikle adi hisse senedi sahiplerine şirketin değerinin ne olduğunu tahmin etmek daha iyi bir iş çıkarır .

Hisse senedi fiyatlandırma defter değeri

Açıkça ayırt etmek piyasa fiyatını çekirdek gelen hisselerin mülkiyeti özkaynak veya özkaynak yükümlülükler - bir iş muhasebe kitaplarında (varlıklar içinde eklenen ve bu hesaptan edilmiş değerlere odaklanan beri terimi 'defter değeri' sıklıkla kullanılır ). Bu terim aynı zamanda herhangi bir varlığın piyasa fiyatı ile daha çok tarihi maliyete ve amortismana bağlı olan muhasebe değeri arasında ayrım yapmak için kullanılır . Defter değeri ile birbirinin yerine kullanılabilir. İşletmenin toplam özsermayesine atıfta bulunmak için kullanılabilse de, çoğunlukla şu şekilde kullanılır:

  • 'hisse başına değer' olarak: Bilanço Özkaynak değeri, bilanço tarihindeki mevcut hisse sayısına bölünür (dönemdeki ortalama o/s'ye değil).
  • 'Hisse başına seyreltilmiş değer' olarak: Hisse Senedi, opsiyonların, varantların veya imtiyazlı hisselerin kullanım fiyatı ile çarpılır. Daha sonra eklenenlerin artırdığı pay sayısına bölünür.

kitapların kullanım alanları

  1. Defter değeri, fiyat/defter finansal oranında kullanılır . En kötü durum senaryosunda hisse senedi fiyatları için zemini belirleyen bir değerleme metriğidir. Bir işletme tasfiye edildiğinde, defter değeri, tüm borçlar ödendikten sonra mal sahiplerine bırakılabilecek değerdir. Yalnızca bir fiyat/defter = 1 ödemek, varlıkların defter değerinden yeniden satılabileceğini varsayarak, yatırımcının tüm yatırımını geri alacağı anlamına gelir. Sermaye yoğun endüstrilerin hisseleri, varlıkların doları başına daha düşük kazanç sağladığı için daha düşük fiyat/defter oranlarında işlem görür. İnsan sermayesine bağlı iş, varlık başına daha yüksek kazanç sağlayacak, dolayısıyla daha yüksek fiyat/defter oranlarında ticaret yapacaktır.
  2. Hisse başına defter değeri, açılış ve kapanış değerleri uzlaştırıldığında kapsamlı kazançların bir ölçüsünü oluşturmak için kullanılabilir. BookValuePerShare, yıl başı – Temettüler + ShareIssuePremium + Kapsamlı EPS = BookValuePerShare, yıl sonu.

Değişikliklerin neden olduğu

  1. İşletmenin hisse/birim satışı toplam defter değerini artırır. Ek hisseler önceden var olan defterden daha yüksek bir fiyatla ihraç edilirse, kitap/sa artacaktır.
  2. İşletmenin kendi hisselerini satın alması toplam defter değerini azaltacaktır. Kitap/hisseler, ilk basıldığında alınandan daha fazla ödenirse (önceden var olan kitap/kitap) azalacaktır.
  3. Ödenen temettüler defter değerini ve book/sh'ı azaltacaktır.
  4. Kapsamlı kazançlar/zararlar defter değerini ve defter değerini artıracak/azaltacaktır. Bu durumda kapsamlı kazançlar, Gelir Tablosu net gelirini, Bilanço kalemlerindeki döviz çevrim değişikliklerini, geriye dönük olarak uygulanan muhasebe değişikliklerini ve kullanılan opsiyonların fırsat maliyetini içerir.

Yeni paylaşım sorunları ve seyreltme

Daha fazla hisse ihracı, mevcut sahibin değerini mutlaka azaltmaz. Hisse sayısı ikiye katlandığında EPS'nin yarıya ineceği doğru olsa da, hikayenin tamamı olamayacak kadar basit. Her şey, yeni hisseler için ne kadar ödendiğine ve yatırıldıktan sonra yeni sermayenin ne getirisi olduğuna bağlıdır. Stok seyreltme konusundaki tartışmaya bakın .

Uzun vadeli varlıkların net defter değeri

Defter değeri genellikle orijinal edinme maliyetinden birikmiş amortisman , tükenme veya itfa paylarının çıkarılması olan "net defter değeri" veya "taşıma değeri" ile birbirinin yerine kullanılır . Defter değeri, şirketin defterlerine göre firmanın değeri anlamına gelen terimdir. Varlıkların, verilen tarihte şirketin bilançosunda değerlendiği değerdir.

Ayrıca bakınız

Referanslar