Missanpassning av tillgångsansvar - Asset–liability mismatch

När det gäller finansiering inträffar en felaktig matchning mellan tillgångar och skulder när de finansiella villkoren för institutionens tillgångar och skulder inte överensstämmer. Flera typer av missanpassningar är möjliga.

Till exempel skulle en bank som valde att låna helt i amerikanska dollar och låna ut i ryska rubel ha en betydande valutamatchning : om rubelns värde skulle falla dramatiskt skulle banken förlora pengar. I extrema fall kan sådana förändringar i värdet på tillgångarna och skulderna leda till konkurs , likviditetsproblem och förmögenhetsöverföring .

En bank kan också ha betydande långsiktiga tillgångar (som fast räntelån ) som finansieras av kortfristiga skulder, till exempel insättningar . Om de korta räntorna stiger, omprisar de kortfristiga skulderna vid förfall, medan avkastningen på längre, fast ränta tillgångar förblir oförändrad. Intäkterna från tillgångarna på längre sikt förblir oförändrade medan kostnaden för de nyprissatta skulder som finansierar dessa tillgångar ökar. Detta kallas ibland förfallsmatchning , som kan mätas med varaktighetsgapet .

En räntemissanpassning uppstår när en bank lånar till en ränta men lånar ut till en annan. Till exempel kan en bank låna pengar genom att emittera flytande ränteobligationer, men låna ut pengar med fast räntelån . Om räntorna stiger måste banken öka den ränta som den betalar till sina obligationer, även om räntan den tjänar på sina inteckningar inte har ökat.

Misstörningar hanteras av förvaltningen av tillgångar .

Misfördelningar mellan tillgångar och skulder är viktiga för försäkringsbolag och olika pensionsplaner, som kan ha långfristiga skulder (lovar att betala försäkrade eller pensionsplandeltagare) som måste stödjas av tillgångar. Att välja tillgångar som är lämpligt anpassade till sina ekonomiska åtaganden är därför en viktig del av deras långsiktiga strategi.

Få företag eller finansiella institutioner har perfekta matchningar mellan deras tillgångar och skulder. I synnerhet gör missförhållandet mellan löptiden för bankernas inlåning och lån bankerna mottagliga för bankrörelser . Å andra sidan är "kontrollerad" missanpassning, som mellan kortfristiga insättningar och något längre lån med högre ränta till kunder en central del i många finansinstituts affärsmodell.

Felaktigheter i tillgångsansvar kan kontrolleras, minskas eller säkras .

Se även

referenser

  • Bodie, Zvi (2006). "Om tillgångsansvarsmatchning och federala insättnings- och pensionsförsäkringar" (PDF) . Federal Reserve Bank of St. Louis Review . 88 (4): 323–29.
  • Definition av misfördelning mellan tillgångar och skulder