Giorno di negoziazione

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Tasso del dollaro entro un giorno

Day trading o day trading (in inglese day trading , letteralmente ' day trading '; anche intraday trading , inglese intraday trading , letteralmente 'intraday trading') sta per trading a breve termine su una borsa utilizzando intervalli di fluttuazione dei prezzi di borsa (vedi volatilità ) . Le posizioni vengono aperte e chiuse nuovamente entro lo stesso giorno di negoziazione , con l'obiettivo di beneficiare delle corrispondenti fluttuazioni di prezzo. Di norma, si tratta di speculazioni con azioni , valute estere , criptovalute o futures o derivati . Il trading intraday svolge un ruolo importante per i trader professionisti di banche, assicurazioni e altri investitori istituzionali, ma il termine day trading si riferisce spesso esclusivamente al trading intraday da parte di investitori privati (day trader ) , che viene svolto principalmente via Internet.

storia

Le origini del day trading si trovano già nel floor trading . L'ulteriore sviluppo fino al trading ad alta frequenza è stato promosso dalla negoziazione di borsa computerizzata, iniziata nel 1971 alla borsa valori NASDAQ di New York . Un piccolo sistema di ordini ha promosso la possibilità del day trading nel 1985. Negli Stati Uniti, dal 1996, il day trading è consentito anche agli investitori privati. Si è sviluppato in un segmento in crescita del commercio di borsa. Nel 2000, il trading con i day trader privati ​​ha già raggiunto circa il 15% delle negoziazioni giornaliere di azioni sul NASDAQ.

In Germania, dal 1998 sono state create speciali sale di negoziazione in cui i commercianti giornalieri privati ​​potevano negoziare. Nel 2000 esistevano circa 50 day trading center di questo tipo , ma da allora il trading si è svolto principalmente tramite le piattaforme di vari broker online . Il 23 agosto 2001, l' Autorità federale di vigilanza finanziaria tedesca (BaFin) ha emesso un codice di condotta che includeva anche l' obbligo per le società di servizi mobiliari di informare i day trader. È stato abrogato nel 2007 a causa delle corrispondenti modifiche alla legge sul commercio di titoli .

Situazione legale in Germania

Le regole di comportamento per le società di servizi di investimento sono descritte nelle Sezioni da 63 a 96 WpHG (obblighi di condotta, obblighi organizzativi, obblighi di trasparenza). Una linea guida per la specifica delle sezioni 31 e 32 WpHG , gli obblighi di informazione dei fornitori di servizi finanziari nei confronti dei clienti di day trading e a condizione che i fornitori di servizi debbano spiegare i rischi del day trading e garantire che i clienti abbiano le conoscenze necessarie per effettuare tali operazioni, è stata abrogato da BaFin il 23 ottobre 2007. La legge in vigore dal novembre 2007 ha inoltre ampliato i derivati ​​nella normativa sui titoli per includere le mere "operazioni su differenze finanziarie " ( Sezione 2 (3) n. 3 WpHG ) in modo che vengano registrate anche le operazioni nello stesso giorno. Questo è il motivo per cui ora si applicano anche gli effetti protettivi per le transazioni finanziarie a termine dalla Sezione 99 del WpHG e si applicano le stesse norme sui danni come per le altre transazioni finanziarie a termine.

Rischi

I rischi di acquistare e vendere nello stesso giorno sono sostanzialmente gli stessi di qualsiasi altro orizzonte temporale, sebbene i costi di negoziazione e il margine di negoziazione costituiscano un notevole primo ostacolo, soprattutto per gli investitori privati. Le fluttuazioni di valore in un giorno sono inferiori per molti oggetti commerciali rispetto a un periodo di osservazione più lungo. Per essere redditizie, le posizioni spesso devono essere finanziate da prestiti o sfruttate in altro modo , il che aumenta l'importo della perdita potenziale. Alcune banche (ad esempio Comdirect Bank ) danno a clienti selezionati la possibilità di effettuare ordini di acquisto utilizzando prestiti intraday a tasso zero fino a un certo limite massimo, soprattutto per il finanziamento esterno delle negoziazioni giornaliere . Questi crediti vengono automaticamente recuperati alla chiusura dell'attività (generalmente 19:00 ogni giorno), indipendentemente dal fatto che il cliente abbia realizzato guadagni o perdite durante la transazione di borsa durante il giorno. Ciò significa che la naturale volatilità di ogni titolo in caso di day trading può inevitabilmente tradursi in una perdita finanziaria alla fine della giornata di trading. Sperare in un rialzo dei prezzi durante una pausa ed evitare così le perdite realizzate è in linea di principio impossibile nel day trading. Alla fine della giornata di negoziazione, il conto del day trader è di nuovo vuoto e il saldo di acquisti e vendite può essere trovato sul conto di compensazione come guadagno o perdita monetaria. Secondo uno studio statunitense del 1999, il 70% degli investitori privati ​​subisce perdite durante il day trading. Ciò è stato confermato da uno studio del 2000 della North American Securities Administrators Association , che , secondo la rivista Forbes , ha rilevato che il 77% dei day trader perderebbe denaro. Si dice che il profitto medio per il resto sia stato di $ 22.000 in otto mesi. Dei 124 account monitorati, solo due persone secondo quanto riferito hanno guadagnato più di $ 100.000.

Un altro fattore critico nel trading a breve termine è il tempo di risposta, sia umano che tecnico (tempi di trasmissione e di elaborazione). Per questo motivo i server dei sistemi di trading professionali ad alta frequenza si trovano vicino alla borsa.

Guarda anche

Evidenze individuali

  1. ↑ Gioco d'azzardo sotto i puntatori . In: Focus-Money , n. 48/2000, 23 novembre 2000, pagina 156. Estratto il 2 maggio 2019.
  2. ↑ Il day trading è adatto solo a pochi privati . In: wallstreet: online , accesso il 2 maggio 2019.
  3. ↑ Linee guida in conformità con la Sezione 35 (6) del Securities Trading Act (WpHG) per specificare le Sezioni 31 e 32 WpHG per l'attività di commissione, la negoziazione per conto terzi e l'attività di intermediazione delle società di servizi di titoli datata 23 agosto 2001.
  4. ↑ Abrogazione del Codice di condotta, della Politica di conformità e delle Linee guida per i dipendenti. BaFin, circolare, 23 ottobre 2007.
  5. ↑ BaFin: abrogazione del Codice di condotta, della Direttiva sulla conformità e delle Linee guida per i dipendenti , accessibile il 29 giugno 2015.
  6. ^ Die Bank , 1999, pagina 732.
  7. ↑ Michael Maiello: Day Trading Eldorado . In: Forbes , 12 giugno 2000, consultato il 2 maggio 2019.