VDAX

Den DAX volatilitet indeks (VDAX) udtrykker udsving vifte af DAX aktieindeks forventes fra futures markedet .

VDAX rapporterede den implicitte volatilitet for det førende tyske aktieindeks DAX over 45 dage i procentpoint. En høj værdi angav et rastløst marked, lave værdier indikerer en udvikling uden stærke prisudsving. VDAX er derfor også kendt som ”frygtbarometeret”. Det giver ingen oplysninger om ændringens retning, dvs. stigende eller faldende priser. Beregningen er baseret på priserne på en fiktiv option på DAX. VDAX blev introduceret den 5. december 1994. Siden 14. juli 1997 har Deutsche Börse AG beregnet VDAX ved hjælp af Black-Scholes-formlen .

Den 20. april 2005 blev VDAX-NEW oprettet , baseret på en mere moderne beregningsmetode, der ikke kræver en teoretisk prisprismodel . Selvom dette svarer til den tidligere VDAX, er det baseret på optioner, der faktisk handles på EUREX- futuresbørsen, og kan derfor replikeres som en underliggende . Beregningen er justeret til det internationale VSTOXX- indeks . En forskel for VDAX er, at horisonten er reduceret fra 45 til 30 dage.

Den gamle VDAX blev sidst beregnet den 29. juli 2016 (slutværdi: 17,92). I fremtiden vil VDAX-NEW erstatte den gamle VDAX.

Weblinks

[1] VDAX Ny på Frankfurt Stock Exchange