Finansieringsteknik - Financial engineering
| Felter |
|
De vigtigste applikationer inden for finansieringsteknik er at: |
Finansieringsteknik er et tværfagligt område, der involverer finansiel teori , teknikmetoder , værktøjer til matematik og programmering . Det er også blevet defineret som anvendelsen af tekniske metoder, især fra matematisk finansiering og beregningsfinansiering , i praksis med finansiering .
Finansteknik spiller en nøglerolle i den kundedrevne derivatvirksomhed, som omfatter kvantitativ modellering, kvantitativ programmering og risikostyring af finansielle produkter i overensstemmelse med reglerne og Basel- kapital-/likviditetskravene.
En ældre brug af udtrykket "finansieringsteknik", der er mindre almindelig i dag, er aggressiv omstrukturering af virksomhedernes balancer . Matematisk finansiering er anvendelsen af matematik til finansiering. Beregningsfinansiering og matematisk finansiering er begge underområder inden for finansieringsteknik. Computational finance er et felt inden for datalogi og beskæftiger sig med de data og algoritmer, der opstår i finansiel modellering.
Disciplin
Financial engineering trækker på værktøjer fra anvendt matematik , datalogi , statistik og økonomisk teori . I bredeste forstand kan alle, der bruger tekniske værktøjer i finansiering, kaldes en finansingeniør, for eksempel enhver computerprogrammerer i en bank eller enhver statistiker i et statsligt økonomisk bureau. De fleste praktiserende læger begrænser imidlertid udtrykket til en person, der er uddannet inden for alle værktøjer inden for moderne økonomi, og hvis arbejde er informeret af finansiel teori. Det er undertiden begrænset endnu mere til kun at dække dem med oprindelse i nye finansielle produkter og strategier.
På trods af sit navn tilhører finansteknik ikke nogen af felterne inden for traditionel professionel teknik, selvom mange finansielle ingeniører på forhånd har studeret teknik og mange universiteter, der tilbyder en kandidatgrad på dette område, kræver, at ansøgere også har en baggrund inden for teknik. I USA akkrediterer Accreditation Board for Engineering and Technology (ABET) ikke finansielle ingeniørgrader. I USA er finansielle ingeniørprogrammer akkrediteret af International Association of Quantitative Finance .
Kvantitativ analytiker ("Quant") er et bredt begreb, der dækker enhver person, der bruger matematik til praktiske formål, herunder finansielle ingeniører. Quant forstås ofte som "økonomisk kvant", i hvilket tilfælde det ligner finansingeniør. Forskellen er, at det er muligt at være en teoretisk kvant, eller en kvant i kun en specialiseret niche inden for finansiering, mens "finansingeniør" normalt indebærer en praktiserende læge med bred ekspertise.
" Rocket scientist " ( rumfartsingeniør ) er et ældre begreb, der først blev opfundet i udviklingen af raketter i 2. verdenskrig ( Wernher von Braun ), og senere NASA -rumprogrammet; det blev tilpasset af den første generation af finansielle kvanter, der ankom til Wall Street i slutningen af 1970'erne og begyndelsen af 1980'erne. Selvom det stort set er synonymt med finansingeniør, indebærer det eventyrlyst og forkærlighed for forstyrrende innovation . Finansielle "raketforskere" blev normalt uddannet i anvendt matematik, statistik eller finansiering; og brugte hele deres karriere på at tage risici. De blev ikke ansat til deres matematiske talenter, de arbejdede enten for sig selv eller anvendte matematiske teknikker til traditionelle økonomiske job. Den senere generation af finansielle ingeniører havde større sandsynlighed for at have ph.d.er i matematik, fysik , el- og computerteknik og startede ofte deres karriere inden for akademikere eller ikke-finansielle områder.
Kritik
En af de fremtrædende kritikere af finansieringsteknik er Nassim Taleb , professor i finansieringsteknik ved Polytechnic Institute ved New York University, der hævder, at det erstatter sund fornuft og fører til katastrofe. En række økonomiske kollaps har fået mange regeringer til at argumentere for en tilbagevenden til "rigtig" teknik fra finansieringsteknik. En mildere kritik kom fra Emanuel Derman, der leder et finansielt ingeniørstudium ved Columbia University. Han bebrejder overdreven afhængighed af modeller for økonomiske problemer; se Financial Modelers 'Manifest .
Mange andre forfattere har identificeret specifikke problemer inden for finansieringsteknik, der forårsagede katastrofer:
- Aaron Brown navngav forvirring mellem quants og regulatorer over betydningen af "kapital"
- Felix Salmon pegede forsigtigt på den gaussiske copula (se David X. Li § CDO'er og Gaussian copula )
- Ian Stewart kritiserede Black-Scholes-formlen
- Pablo Triana ( sammen med andre, herunder Taleb og Brown) kan ikke lide værdi i fare
- Scott Patterson anklagede kvantitative forhandlere og senere højfrekvente forhandlere.
Den finansielle innovation, der ofte er forbundet med finansielle ingeniører, blev hånet af den tidligere formand for Federal Reserve Paul Volcker i 2009, da han sagde, at det var et kodeord for risikable værdipapirer, der ikke gav samfundets fordele. For de fleste mennesker sagde han, at fremkomsten af pengeautomaten var mere afgørende end nogen form for obligationsdækning .
Uddannelse
De første Master of Financial Engineering uddannelser blev oprettet i begyndelsen af 1990'erne. Antallet og størrelsen af programmer er vokset hurtigt, så nu bruger nogle mennesker udtrykket "finansingeniør" til en person, der har en uddannelse inden for området. Finansingeniørprogrammet ved New York University Polytechnic School of Engineering var den første studieordning, der blev certificeret af International Association of Financial Engineers . Antallet og variationen af disse programmer er vokset i løbet af de følgende årtier (se Master of Quantitative Finance § History ); på det seneste inklusive bachelorstudier, samt betegnelser som certifikatet i kvantitativ finansiering .
Se også
Referencer
Yderligere læsning
- Beder, Tanya S .; Marshall, Cara M. (2011). Financial Engineering: Evolution of a Profession . John Wiley & Sons.
